Как это понятно из названия, выводилась на Терском конезаводе. Позднее эту породу начали разводить и на Ставропольском заводе. Среди ее прародителей лошади арабской, донской, стрелецкой породы, а также карачаевских и кабардинских лошадей, имеющих восточный тип. Строгие ограничения позволили сохранить в породе арабский тип и большую схожесть со стрелецкой лошадью. В работе над этой породой в большей степени использовали арабских производителей. Влияние чистокровной верховой лошади по возможности ограничивалось. В основном, современная терская порода является полукровной с незначительным добавлением донской и кабардинской крови.
В последнее время для улучшения рабочих качеств стали проводиться племенные работы с чистокровной верховой, но очень ограниченно. Такой строгий контроль за производителями, позволил сохранить в породе чисто восточные черты.
Основная масть, характерная для них - серая, хотя около четверти представителей имеют рыжую масть. Такую окраску имеет линия лошадей, полученная от производителей арабской крови Пломбира и Парадокса. Изредка встречаются гнедые терские лошади. Никакой другой масти у терских лошадей нет.
Лошади обладают высокими рабочими качествами. Даже их помеси прекрасно выступают в барьерных скачках и других видах конного спорта. Часто представителей этой породы используют в качестве цирковых. Сегодня единственным испытанием, которое поможет выявить все рабочие качества лошади стали скачки. Начиная с 30-х годов, именно на скачках проводится отбор самых лучших представителей для дальнейшей племенной работы.
Кроме племенной работы по улучшению этой породы, лучшие ее представители использовались при разведении других лошадей, например, для улучшения делобозской породы. Таджикская верховая и новокиргизская также используют терцев. Все перечисленные породы, имеют восточный тип. По этой причине они тщательно ограничивают прилив крови лошадей европейский пород. Но иногда это бывает необходимо. В настоящее время работа ведется в двух направлениях. В одной стороны - продолжение племенной работы над улучшением качеств породы. С другой стороны - получение образцов для участия в конных соревнованиях. Здесь могут использоваться и полукровки. Главным критерием остаются их рабочие качества в различных видах соревнований.